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舍弗勒无力单独收购大陆正寻找金融投资者合

时间:2019-05-27 来源网站:银川汽车网

舍弗勒无力单独收购大陆 正寻找金融投资者合作

67岁的舍弗勒集团女掌门Maria-Elisabeth Schaeffler近日在柏林参加汽车周大会时首次公开承认,由于金融危机的全面扩散,集团收购大陆集团(Continental)的计划将面临全新挑战,集团不排除引入金融投资者一起参与收购大陆集团。她甚至称,集团不介意一个长期金融投资者取得大陆集团大部分股权。

目前,舍弗勒集团遇到的最大问题是收购大陆集团的资金来源。虽然舍弗勒集团方面始终声称,公司用于收购大陆集团股权的160亿欧元收购资金已经得到确保。然而在目前信贷紧缩的局面下,有六家银行组成的银团要向舍弗勒集团提供巨额贷款的风险确实很大。为此,银团已经建议舍弗勒集团再向其它银行想想办法,实际上意味着银团已经不太愿意提供以前允诺的全部收购资金,虽然或多或少会给一点。

如果舍弗勒集团收购大陆集团90%的股份,它的债务将达到310亿欧元的创记录水平,而其自有资本也只有400亿欧元。BHF-Bank的分析师Aleksei Wunrau称,收购大陆集团后舍弗勒集团的负债率将高得离谱。每年它还还要支付6%的利息,相当于每年10亿欧元,时间跨度长达年。因此,舍弗勒集团每年至少要注入亿欧元的资本才能解决问题。鉴于收购大陆集团将耗资240亿欧元,因此目前舍弗勒集团在负债率方面的指标甚至比大陆集团还差。

鉴于舍弗勒集团承诺收购大陆集团的每股报价是75欧元,现在每股股价仅为40欧元,收购若完成后将大量吞噬舍弗勒集团的自有资本,其后果难以想象。现在,大陆集团的股东踊跃向舍弗勒集团出让手里的股份,占比竟然高达82,41%,这让舍弗勒集团感到束手无策。不久前舍弗勒集团已经承认

舍弗勒无力单独收购大陆正寻找金融投资者合

,在收购大陆集团时忽视了对集团自有资本状况的考虑。虽然金融危机还没有危及到舍弗勒集团的生存,但确实已经非常糟糕。

现在舍弗勒集团女掌门的如意算盘是,寻找一个有实力的合作伙伴一起收购大陆集团或者它买下按协议约定舍弗勒集团可持有的49.99%股权之外的剩余股份,从而改变舍弗勒集团目前独木难支的现实近况。迄今为止,舍弗勒集团只强调在未来四年持有大陆集团49,99%股权,并限于少数股东地位。此前甚至还有报道,为了筹集资金,舍弗勒家族甚至不排除将自己集团的股份出售给战略投资者或者主权财富基金。

行业分析师认为,舍弗勒集团还有多种改善财务结构的选择,当务之急是通过发行债券增加自有资本。但问题是,在目前这种形势下要做到这一点又很难。另外一种选择就是强制性削减债务规模,即出售大陆集团的的轮胎部门,这样可以筹集到亿欧元。但由于在签定收购协议时事先有约定,它必须经过大陆集团董事会的批准。(《德国财经》版权所有,如需转载,请联系《德国财经》部:Email: postmaster@ ,: )