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木纹电子行业景气有所恢复关注周期性板块投资机

时间:2020-09-17 来源网站:银川汽车网

电子行业:景气有所恢复关注周期性板块投资机会

和汽车电子领域成长迅速,但基数较小,合占比重仅为13%。可以说,在新的杀手级应用出现以前,未来全球半导体市场的增长状况仍将直接取决于PC、和消费电子等终端应用领域的发展状况。因此我们认为未来全球经济的走向将是决定此次景气反弹力度及持续性的最关键因素。

经济复苏有望带动行业景气见底反弹。目前全球经济企稳复苏态势明显,也有利于半导体行业景气的恢复。Markit公布的调查显示,德国1月制造业PMI终值上修至49.8,极其小幅地萎缩,接近启动扩张状态;产出和新订单增加,显示出欧元区最大经济体的经济在2012年四季度萎缩之后,正在开始逐步回升。美国方面,量化宽松对经济提振效应逐渐显现,经济复苏仍将在曲折中前行。中国方面PMI指数也是连续反弹。全球主要经济体经济环境向好,而半导体行业景气也有望在未来一两个季度持续反弹。

关注强周期板块投资机会。由于苹果财报不达预期,PC及中低端智能机销量疲软,近期消费电子板块走势较差,整体表现不如大盘。但一方面,行业景气指标已经有了明显的见底反弹迹象,在此背景下,我们建议投资者应当适当关注强周期板块的阶段性投资机会。此次反弹的力度及持续性仍然需要观察,结合基本面及弹性等因素,建议关注华天科技、长电科技、兴森科技、法拉电子、华微电子等个股投资机会。

风险提示:全球经济波动的风险;半导体行业景气不达预期的风险


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